荷马国际财富论坛在杭举办:明年全球经济增加更多不确定性,需做好防御投资

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受贸易战和更不确定的政治因素影响,2019年全球经济发展将进一步放缓。专家建议采取防御性资产配置,以防止黑天鹅和灰犀牛带来更多不确定性。

另一方面,随着中国新一轮国有企业混合改革,国内外M&A市场正在迅速升温。上市公司积极的资本运营和生物医药、移动互联网等新兴投资领域的兴起,给不同层次的私募股权投资机构带来了新的机遇。

近日,以“规则与创新”为主题的2019荷马国际年终财富论坛向投资者展示了当前全球经济形势、所有主要资产的整体表现以及未来的投资方向和前景,聚焦于四个方面:中美之间的竞争与合作、香港与美国的实际投资、独角兽领域的全球私募股权投资、高净值个人海外金融资产的税收规划。

财富管理环境正在改变,荷马也在“改变”

荷马国际CEO兼创始人叶成昆分析称,与过去相比,中国的钱包逐渐膨胀,中国财富管理的规模非常大。据BFT统计,中国可投资黄金规模高达100万亿资产管理规模,每年以15%的速度增长。可以看出,财富管理行业也是一个快速增长的机会。

但是叶成昆也说今年的整体宏观形势比去年更加复杂。无论是中美关系、香港问题还是英国的英国退出欧盟,越来越复杂的形势摆在我们面前。如何放置投资者的钱袋是每个投资者面临的问题。

”荷马在过去的一年里也经历了许多变化。我们还在进行许多内部调整,包括逐步实施公司的2.0架构,主要是在全球布局上,包括数字经济,以及整个服务专业化过程。我们希望更好地为荷马的更多客户服务,实现帮助一百万家庭实现选择自由的梦想。”叶成昆说,这个梦想很大,也要求荷马每天花10到20年的时间努力工作。在此过程中,荷马不断升级整个交易系统,包括金融产品线、服务系统等。"

荷马国际创始人兼首席执行官叶成昆主旨演讲

同一天,荷马金融应用5.0版技术功能迭代正式完成。据了解,荷马希望建立一个数字全球资产配置服务平台。修订从三个层面开始:第一,愿景与互动,场景应用,包括如何提高整体服务;二是数字战略的商业闭环;第三是信息架构的原因。

把握专业机构的专业事务趋势

首席经济学家、清华五道口金融大师导师赵岳认为,2019年最大的主题词是“不确定性”,2020年实体经济和市场可能面临巨大的衰退压力,因此2020年投资应该做更多的长期思考和资产配置。由于风险大,需要更专业的操作、更专业的团队和更专业的专家以科学的方式操作,以避免更大的投资损失。

首席经济学家,清华五道口金融导师赵岳,大成律师事务所高级合伙人主旨发言

也认为全球私人财富管理市场格局发生了巨大变化。在他看来,不可能每个人都成为财富管理专家,但有必要掌握一些基本逻辑。只有把握住趋势,才有可能做正确的事情。只有当你真正掌握了动力,你才能做正确的事情。他认为,财富管理不仅应该从个人角度出发,还应该从家庭或更大的角度来进行全球资产配置。

“在某些方面,我们也受到特定基因的限制。此时在家庭财富管理中选择什么,以及最终的可靠性,意味着只有在更强大的机构中建立强大的财富管理生态,家庭的财富需求才能真正得到满足。”张军说道。

未来的股权投资机会是什么?

赵越认为,大类资产实际上具有流动性效应,一类资产在经济繁荣时期占主导地位,而其他一些资产占主导地位

谈到目前的股市,前浙江风险投资合伙人、现贤文基金创始人兼董事长李贤文有三个判断。首先,以前的股票投资市场是一个金融清算市场。在非标准P2P市场中,坏钱会赶走好钱。在体育市场,热钱驱逐冷钱。金融清理市场,少数人留下,大多数人退出是一种必然趋势。其次,未来几年,股票投资市场将成为寡头垄断市场,一个新的市场将大量涌现。第三,相对而言,互联网推动人民币资金流向海外,这也是一种必然趋势。

“人民币股权投资市场必须国际化,以便在未来5至10年内在行业中占有一席之地,并以两条腿走路更加安全。”李贤文说道。

今年,正确的投资不是特别热的一年,甚至有点冷。然而,也有一些行业发展,如5G,人工智能等。这些新兴产业发展的未来股权投资机会是什么?

Censaiin,基岩资本副总裁,表示基岩资本由美国市场主导,他个人更喜欢两种企业:一种是中国的互联网企业;第二个是美国制药公司。他说他对中国市场和中国企业非常有信心。每个职业都应该努力成为高水平的。这是中国文化和我们的文化优势。深蓝电路和光通信技术等一批相关零部件供应商在过去一两年的a股市场表现非常好。

"除了向上看,你也可以向下看。其次是应用方面,最后落到消费市场、人口、大数据的优势上,我认为互联网企业、TMT企业在这里有很多机会。在接下来的几年里,我知道许多中国互联网企业正在向大数据、云计算和互联网发展,向终端消费电子产品的生态化发展。他们还没有上市,目标是在海外上市,这是一个很好的机会。”岑赛铟分析。荷马国际资本管理公司CEO埃迪周(Eddy Chow)从实用的角度谈到美元市场时表示,一方面,美元市场变得更具流动性,有其他供应可用,投资后已经退出。二是私募股权的流动性风险。价格投放市场时是对还是错?如果你犯了错误,等到它公开后再退休。现在有一个市场可以从中间退出,这是一个机会。

你认为当前投资的风险点是什么?

这是最好的时候,也是最糟糕的时候。从2018年起,整个金融市场风险相对较大,尤其是二级市场和一级市场。当前投资的风险是什么?

赵越相信,在不同的经济条件下,投资会有更好的选择。在他看来,前30年是互联网,后30年是医疗保健。当经济不景气时,我们找不到一个跨越期。我们应该找一个国防工业。

“未来几个月的形势并不乐观。投资时,我认为有必要投资你能理解的东西,或者有些行业可以跨越这个周期。如果你不敢在未来六个月、三个月或最糟糕的时候采取行动,这也是一种风险。”桑塞林说。

李贤文说投资的目的是为了赚钱。投资的最大风险是什么?目前,无论是一级市场还是二级市场,投资的最大风险是退出。整个风险投资/私募股权行业面临的最大问题不是难以筹集资金,而是难以撤出。在当前环境下,对于所有投资者来说,在投资时,首先要考虑的是未来如何退出。至于退出,在当前环境下有两个风险必须注意。一个是现金流风险。第二是估值风险。特别是,初创企业应该首先关注现金流风险。估值的风险来自:第一,持续的再融资能力;第二个来自资本市场。