没有“腾笼换鸟”的乱世持久战,何来医疗创业的“水大鱼大”

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作为中国风险投资圈的顶级投资者,联想的合作伙伴卢刚先生于2009年底开始主持联想的业务,成立了天使投资孵化团队,并带领完成了医疗卫生领域的70多个直接投资,包括天津微纳核心、佩吉医学、创业医学、石墙医学、瑞博生物学、凯尤迪生物学、智康博医学、新康河生物学、光体医学、申瑞医学、云信医学等高增长项目。以及许多海外公司,如Axonics(2018纳斯达克上市)、Urotronic、Abimmune Biopharma、NEUROVASC、HiFiBio等。涵盖新生物药物、基因技术、医疗服务、智能技术、医疗器械等领域。

联想之星在2018年完成了第三阶段融资,已成为总计约25亿元人民币的5只天使投资基金。用卢刚的话来说,他们在医疗投资方面有“充足的弹药”。

在“2019基层医疗创新实践高峰”网站上,卢刚以《赋能基层,水大鱼大》为主题,分别站在投资者和企业家的角度,将自己的集约化医疗风险投资经验付诸实践,澄清当前的医疗法律和趋势,识别机遇,为企业家提供指导。

这篇文章是根据卢刚先生精彩的演讲组织的。最初的所有者题为“赋予基层权力,水中大鱼”。

联想明星合伙人陆刚先生在2019年基层医疗创新实践峰会上发表演讲

医疗投资近年来起伏不定,相当活跃,引发了一些大泡沫和社会热潮。当热潮消退时,也有许多疑问,比如网络医疗是否可行。初级卫生保健听起来很热闹,国家有投入,市场很大,但也很困难。

我今天演讲的主题是联想之星在这些起起落落背后的思考和实践。我还带了三个我们投资和孵化的案例与您分享,希望能对您有所帮助和启发。

水里没有大鱼。限制是什么?

中国目前的医疗服务结构是一个倒金字塔,无法解决当前的医疗痛点。大量医疗服务集中在3A医院。三级医院的诊断和治疗数量约占诊断和治疗总数的50%,而下级医院仅占50%。除了病人的差异,人均成本也大不相同。

在分级诊断和治疗的情况下,初级保健将会有很大的变化。支付方式的改变将导致初级医院病人数量的大幅增加。在原有诊疗数量近60亿的基础上,将会有相对较大的增长。据估计,年增长率将在20%-30%左右。这种增长,加上人均价值的变化,将形成一个非常大的增量市场。即使每个人都增加100元的钱,这也将是一个600亿元的增量市场。市场规模相当大,这个数字只是一个相当保守的估计。

在这样一个庞大的资源库中有许多医疗创业公司,也有许多创新模式,如科室共建、科研和医疗等。还有一些传统的企业,如许多传统的专科医院。然而,在这么多的探险和这么大的池塘里,没有太多的大鱼或者根本没有大鱼。为什么?我在下面列出了一些限制。

限制包括区域半径、支付困难和资产回报。例如,投资回报率不高,资产回报率不是特别好,整体投资相对较重,回报周期相对较长。还有所谓的问题解决,它只解决瘙痒而不是疼痛的问题。

其中,最重要的是支付问题和“痒”与“痛”的问题。支付本身有很大的结构性问题。与此同时,它是在痛处之上,而不是痛处,这导致了整个资产的低回报率,导致了政府的大力推动,但也存在不少障碍。

“鸟笼”旷日持久的医疗之战

由于我们在医疗保健领域投资已久,我将在2016年就医疗行业的制约因素发表演讲。你可以看看它,分析里面的问题。

新医疗服务的启动可能会迅速升温,但这个行业的生态极其复杂。虽然

2016年,我们进行了分析,医疗大致分为三个阶段:第一,衔接和启用期;第二,教育和结合时期;第三,新的生态塑造期。当这三个阶段完成后,整个医疗状况将会成熟,在变革的过程中,创业和经商的机会将会很大。目前,我们仍处于第一阶段。第一阶段的长短取决于新医疗改革机制的授权。其余的是次要的。医疗改革没有进展,其余的很难进展。(详情见《联想之星陆刚:医疗领域投资或从防御性变为进攻性》)

薪酬改革是一个引导全身的“靶心”。在支付改革之后,第一阶段可以说几乎结束了,即第一和第二阶段之间的过渡阶段。

2015年分类诊疗开始后,“以药为本”开始退出,之后必然是以服务为本。2018年7月,在4月7日的政策出台后,该行业震惊了。有许多观望和争议,包括国家健康保险局的成立和一系列坚决和大刀阔斧的改革行动。这是什么意思?这意味着“医学换医学”的时代即将结束。这是一个非常好的变化。“医学支持医学”导致了大量的扭曲。不仅是医疗费用,整个医疗服务收费体系都被扭曲了。如果你看不到这一点,如果你仍然使用旧的想法和规则,你一定会被淘汰。

传统的市场力量仍处于游戏阶段,还没有形成为医生提供服务和支持的这么快。因此,我认为最后的考虑必须是提供医疗服务。不要挑战这一点,否则你会成为一个落后的力量。有了这个最终结果,人们不应该立即感到世界已经发生了巨大的变化。这个过程中的游戏相当复杂。在“鸟笼换笼”的过程中,道路会出现正常的曲折状态。

有了这些想法,我们可能会更好地了解我们将来会做什么。无论从投资还是创业的角度来看,如何在这样的机会中找到大鱼?但现在是小鱼了。飞鱼只谈论理想,但它们就是不下来。

如何成为“大鱼”?

寻找成为大鱼的机会有两种策略。一些大型医疗集团正在围着这片土地转,布置医院,并抱着围着这片土地转的想法创业,希望成为大鱼。另一种想法是在这个阶段做“使能”行为。我们不会判断谁比这两种策略更好或更坏。我们只是进行早期投资,并认为在现阶段我们应该把重点放在扶持战略上,这可能会有更多的机会生产更多的大鱼。

你为什么采取这样的策略?因为中国的医疗问题是一个供给方面的问题,授权无疑是解决这个问题的必要手段。就赋权而言,谁能以何种方式和地点帮助赋权,是成为“大鱼”的基本条件。我列出了一些典型的因素:“首先,市场有紧迫的机遇。然而,刚性需求机会也有分类、分层和梯度。它是什么级别,一级和二级城市,三级和四级城市?高级医院、中级和低级医院,甚至诊所;梯度是如何划分的?只有通过划分,我们才能在中国特殊的医疗环境中找到机遇。

第二,不同的场景。当我们开始做生意时,我们不想进入股票市场。在目前的薪酬改革下,你认为在三级医院诊治的人数和诊疗收入的增长空间是增加还是存量?基本水平是增量还是存量?我的想法是更喜欢增量,尽量避免库存。基本层面是增量市场,但它需要赋权。谁能帮助它并赋予它权力,谁就能崛起。

在增量市场和股票市场,可以成为大鱼的商业模式也是不同的。股票市场应该重组,以帮助提高效率。增量市场是一个有利的市场。为了帮助他提高能力,这里实际上有两种情况,必须加以区分。它们完全是两种不同的商业逻辑。

商业创新需要不同的“方法”。

在这里,我一直强调赋权。什么是授权?

图中显示的三环模型过去针对多种“模式”,但没有一种是特别好的。价值的流动性

关于这个话题,在动脉网络的“2018年未来百强医学论坛”上被提及。这些年来,为什么我们不能解决医疗市场的痛苦问题?为什么我们不能从各个方面实现收入?我有一个结论:商业逻辑是错误的。“不,这种”是添加工具,而不是业务的本质。(详情见《乱世英雄剑 诸侯割据时代的医疗创业导航》)

为什么业务逻辑是错误的?可以看出,许多“网络医疗”企业现在离线经营诊所,离线经营医院,离线经营,呼吁在线和离线相结合。你为什么要合并?因为简单的在线模式不能解决问题,我们必须包围周围的东西。最后,我发现自己处于离线模式,回到了传统。

“人工智能医疗”本身是一项轻资产。人工智能公司急着做肺结节、乳腺癌、眼底筛查等项目。最终,每个人的检测率可能是一样的。人工智能最终成为软件,人工智能公司成为软件公司。如果软件是医院购买的,以最低价格购买的人不能按人头收费。医院要么直接购买软件,要么与硬件结合,最终人工智能公司成为传统公司,无法支持人工智能公司的估值。

因此,如果你想成为一条大鱼,抓住巨大的机会,就更难在一个圈子里实现它。那么至少需要两个环,或者是“基本支付”或者是“基本数据”。只有这两个环叠加起来,才能实现业务的更大增长。此时,“可能包含一个真正的创新爆炸点。

在这种情况下,首先要做的是只关注性机会。其次,医疗服务是一个复杂的市场,肯定会分层。最大的分层首先在基层,其次在上层。基本层面是一个增量市场,但它仍然很弱,需要增强权能。第三是核心驱动力。无论是基层还是高层,核心驱动力都是三方:支付方、服务提供方和支持方。付款人是医疗保险、商业保险和消费升级的个人。服务提供者是医生和医疗机构,而赋权提供者指的是围绕他们正在做的事情。

分享三个案例。哪种疾病适合基层?

我们有一个案例引起了监管当局的极大反思和关注。这是一个主要的眼科项目。眼科适合痛点的基本需求,但这种模式已经被禁用。为什么?因为资本太贪婪,收获太多,需要太多的增长,从而摧毁了整个行业和细分的轨道。即使是现在,一些初级医院的院长听到类似的模式,也会直接把人推出去。

除了眼科,还有许多适合初级医疗的疾病。例如,痛苦是一个增量市场,也是一种必然。中年人和老年人有强烈的支付痛苦的意愿。医疗改革涵盖了痛苦的疾病。不存在难以支付的结构性问题。支付意愿也是由痛点驱动的。然而,它有什么问题呢?主要是疼痛专家的作用。能否提供良好的服务效果,令基层病人满意,也是一个能力问题,基层医院和医生能否推行这个部门计划,能否获得授权的问题。

新云医疗刚刚发现一种更适合基层场景的疾病。

病人有疼痛问题。不可能一两周跑一次一级医院和三级医院,因为他跑不了,还需要基层解决。新的云医疗服务采用层级链模式,依托国家最重要的专业医疗协会,上下两级相互支持。经过探索,它已经保证了足够的患者治疗率。云信的团队是资深的,有行业背景。财务指标良好,单店指标健康。这是一个非常重要的前提。此外,新云具有很强的可复制性。目前,已运营7个科室,并建立了自己的疼痛专科医院和日间手术中心,返回周期已得到验证。

如果只达到这些点,这个项目仍然是一条“小鱼”。为了在市场中生存,如果你想成为一条大鱼,你需要拓展你的潜力。也就是说,我们应该为初级保健人员建立一个培训系统,并真正赋予他们权力。能力不仅是e

飞刀也赋予基层部门权力,一些上级医院和下级医院的部门正在联合建设,所有这些都赋予基层部门权力。然而,这些能量正在收获。例如,只要打开一把刀,赚一点钱。这种能力不是留给基层的,这是一种短期行为。我和许多院长交流过。他们说这些政治任务必须完成。然而,医生和部门缺乏热情导致着陆时出现“瘙痒点”,而不是“疼痛点”或长期事件。

我们投资的咨询团队也在共建部门。目标是建立区域部门中心,加强区域部门的能力。在这个过程中,它形成了一个利益相关者群体,包括三级医院、基层科室和患者,并更好地分配了他们的利益。它不仅强化了核心价值,而且通过利益共同体使各方受益。该平台还可以实现更好的可持续发展。目前,咨询小组的效果越来越好。许多医院都与之合作。从敲门被推出之前,它现在被视为一个荣誉的客人,主要是因为它帮助医院获得价值和提高他们的能力。

人工智能医疗,不仅过去很热,现在热度也没有下降太多。目前面临的挑战是平台人工智能(platform AI),不同疾病之间的差异很大,不同疾病之间没有太多的流量共享,导致很多障碍,登陆有点困难。因此,垂直人工智能是一个容易落地的人工智能类别。垂直人工智能落地的费用得到保证,价格和医疗保险也已放开。这里有创业的机会,而且会持续下去。唯一的问题是扩张的上限有多高。

我分享的最后一个案例是强连智创,它使用人工智能智能诊断服务来帮助解决中风领域的问题。

强连智创与顶级神经病学医院KOL合作研发,包括天坛、宣武、华山、长海等医院。它拥有一个具有国际水平的深入医学研究的研发团队和一个具有十多年神经病学背景的营销团队。此外,还建立了脑血管疾病智能诊疗的入门级平台,协助医生覆盖疾病筛查、智能诊断、治疗决策、手术计划、术中协助、患者随访等诊疗流程,以及未来的各种服务耗材。

从上到下,从前到后,多层次开发为医疗价值提供了空间。目前,强连智创已与20多家医院在术中规划和术中辅助流程方面进行了良好的合作。

医疗创业需要对世界宽容。

基层有很多水。不要站得太高。你需要找到一些水位下降很大的痛点。在显眼的地方,每个人都可以再找一个合适的位置。这件事必须在我们看到未来之前决定。

对于发展缓慢的问题,找到投资者不容易吗?投资需要回报,快与慢的思维是不同的。推动快速增长的核心指标是什么?是收入利润还是病人声誉?企业家需要理解初级卫生保健服务的增长逻辑,然后调整他们的快速和慢速思维。

最后,我们需要一个模式视图。在“医疗”中,服务具有明显的地域属性,将是一种封臣分离的状态。这是相对长期的,但我们仍然需要记住这个世界。二是“高密度高频率”的发展战略。许多事情是甲级医院不能或不愿做的。例如,甲等医院没有时间如此细致地安排每个病人在诊断前看医生和护理病人的时间,但在基层医院可以做得更好。在扩展商业模式时,我们需要增加密度和频率,以真正提高初级保健的服务质量。

谢谢大家!